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我國火電行業格局

張悅華 373
文章來源:張悅華
1、電力行業集中度較高,原有“五大四小”集團在電力行業占據絕對優勢,且電力行業對于資源、資金和技術均具有較高要求,已具備較強競爭力的火電企業仍將保持規模優勢、區位優勢。

近年來,國家不斷推進行業資本整合、資源整合,原神華集團和國電集團重組成立國家能源投資集團有限責任公司,形成中國第一大一次能源及二次能源生產巨頭,實現煤電聯動效應,有效增強其資本實力及綜合競爭力。同時,面對火電企業持續性經營壓力,國家亦推動煤電資源區域整合,提升煤電經營效率。2016 年7月,國務院辦公廳公布《關于推進中央企業結構調整與重組的指導意見》,鼓勵煤炭、電力、冶金等產業鏈上下游中央企業重組,打造全產業鏈競爭優勢,更好發揮協同效應。2017 年 8 月,中國國電集團有限公司(以下簡稱“國電集團”)收到國務院國資委《關于中國國電集團公司與神華集團有限責任公司重組的通知》(國資發改革〔2017〕146 號),同意國電集團與神華集團有限責任公司(以下簡稱“神華集團”)合并重組,神華集團更名為國家能源投資集團有限責任公司(以下簡稱“國家能源集團”),作為重組后的母公司,吸收合并國電集團。本次合并完成后,國電集團注銷,國家能源集團作為合并后公司繼續存續。

2018 年8月27日,國家能源集團和國電集團收到國家市場監督管理總局反壟斷局出具的經營者集中反壟斷審查不予禁止決定書,至此合并協議約定的合并交割條件全部滿足,即日起實施集中。兩家合并后成立的國家能源集團為中國第一大一次能源和二次能源生產公司,煤和電的產量都占全國總產量 15%左右。截至 2019 年9月底,國家能源集團資產總額 17625.61 億元,所有者權益 7087.48 億元;2019 年前三季度實現收入 4092.53 億元,利潤總額 616.45 億元。

神華集團與國電集團強強聯合是近年來煤炭電力行業規模最大的重組案例,其產業鏈上下游的聯合重組,對于推進煤電一體化、穩定煤炭市場、促進行業可持續發展和企業轉型升級均具有重要意義。由于電力行業產能過剩,火電機組發電效率受限,部分深度調峰機組持續中低負荷運行;且煤炭成本持續高企,火電企業經營壓力大,已出現全行業政策性虧損問題。

根據國務院國資委統計數據,截至 2018 年底,五大煤電央企合計煤電廠 474 家,裝機容量 5.2 億千瓦,平均資產負債率 73.1%;其中虧損企業 257家,占比 54.2%,累計虧損 379.6 億元,平均資產負債率 88.6%。2019 年 11 月,國務院國資委發布《中央企業煤電資源區域整合試點方案》(以下簡稱“《方案》”),自2019年開始啟動,用3年左右時間開展中央企業重點區域煤電資源整合試點工作,通過區域整合優化資源配置,淘汰落后產能,減少同質化競爭,緩解電力企業經營困難,促進電力行業健康可持續發展。

力爭到 2021 年底,試點區域產能結構明顯優化,煤電協同持續增強,運營效率穩步提高,煤電產能壓降四分之一至三分之一,平均設備利用小時明顯上升,整體減虧超過 50%,資產負債率明顯下降。《方案》確定首批試點將在煤電產能過剩、煤電企業連續虧損的區域推進,包括新疆、青海、寧夏、甘肅和陜西 5 省,原則上根據中國華能集團有限公司(以下簡稱“華能集團”)、中國華電集團有限公司(以下簡稱“華電集團”)、大唐集團、國家電力投資集團有限公司(以下簡稱“國電投集團”)和國家能源集團 5 家集團所在省級區域煤電裝機規模、經營效益確定牽頭單位,在此基礎上,綜合考慮地區電價,過剩產能消納、煤電聯營、各企業區域戰略發展規劃等因素,確定華電集團牽頭新疆,國電投集團牽頭青海,國家能源集團牽頭寧夏,華能集團牽頭甘肅,大唐集團牽頭陜西。

試點將穩妥開展資產重組置換,以產權無償劃轉為主,市場轉讓為輔,盡量不產生現金交易,人員、負債隨資產一并劃轉。上市公司所屬煤電企業,將股權上移至母公司后再劃轉,也可以市場化方式轉讓或置換。此外,《方案》提出要推動企業轉型升級,在試點區域帶頭打造高效清潔可持續發展的煤電產業;同時,支持企業積極引入外部資本,牽頭單位要通過債轉股、引戰投等措施加快降低試點區域煤電企業負債率,積極探索混合所有制改革。在火電行業產能過剩、成本高企的背景下,煤電聯動的行業整合以及火電企業的區域性整合已是大勢所趨,若能有效提升產業協同效應,整合高效資源,將有利于火電企業控制成本、提升火電機組運營效率,進而實現扭虧,提升綜合競爭力。

2. 電力市場化改革逐步推進,交易電量繼續提升;2020 年以來,隨著電力交易上市建設逐步完善,一些電力市場改革較快的省份市場化交易電量價差已經開始回落,市場競爭逐步趨于良性。

電力市場化改革要求加快組織發電企業與購電主體簽訂發購電協議(合同)、逐年減少既有燃煤發電企業計劃電量、規范和完善市場化交易電量價格調整機制、有序放開跨省跨區送受電計劃、允許優先發電指標有條件市場轉讓、參與市場交易的電力用戶不再執行目錄電價以及采取切實措施落實優先發電、優先購電制度等;

通過組建電力交易機構來搭建用戶和發電企業的交易平臺,逐步取消電網公司的售電業務,推行電力行業的市場化運營;同時鼓勵社會資本投資成立售電主體,并向符合條件的市場主體放開增量配電網投資業務,鼓勵以混合所有制方式發展配電業務。

2020年,交易電量規模進一步提升。根據中電聯相關統計數據,2020 年上半年,全國各電力交易中心累計組織完成市場交易電量 12024 億千瓦時,同比增長 5.9%。其中,電力市場中長期電力直接交易電量為 9602 億千瓦時,同比增長8.5%,占全社會用電量比重為 28.6%,同比提高 2.6 個百分點。

國家電網有限公司經營區域各電力交易中心總交易電量累計完成 21437 億千瓦時,同比下降2.4%。其中,市場化交易電量 8597 億千瓦時,同比增長 1.9%。電力直接交易電量 6655 億千瓦時,同比增長 0.7%,降低電力用戶用電成本 201 億元,持續釋放改革紅利。

2020 年上半年,國網區域內省間交易電量完成 4855 億千瓦時,同比增長 4.8%。其中,清潔能源 1900 億千瓦時,占 39.1%。從交易電價看,各省市場交易電價價差有所分化。其中山東地區直接交易電價平均降幅 1.31 分/千瓦時,降低用戶電費成本 12.36 億元;甘肅地區售電到戶均價累計完成 446.61 元/千千瓦時,同比降低 39.50 元/千千瓦時;而市場化進展較快的省份,隨著市場的出清,交易機制的完善,市場交易電價價差已經開始有所回落,以市場化改革較為先進的廣東省為例,2020 年市場化交易價差同比上年下降明顯。

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