三一重能科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)9月7日獲上市委審議通過(guò)。公司有望成為今年以來(lái)繼電氣風(fēng)電之后又一家科創(chuàng)板風(fēng)電整機(jī)企業(yè)。

三一重能此次擬募資30.32億元，投資新產(chǎn)品與新技術(shù)開(kāi)發(fā)等項(xiàng)目，并補(bǔ)充流動(dòng)資金。三一重能的大股東和實(shí)控人是梁穩(wěn)根，梁穩(wěn)根同時(shí)控制三一集團(tuán)。公司目標(biāo)是成為風(fēng)電領(lǐng)域的“三一重工”。

主營(yíng)風(fēng)電裝備

招股書顯示，三一重能成立于2008年4月，前身為三一電氣有限責(zé)任公司，由三一集團(tuán)出資設(shè)立。三一重能主營(yíng)業(yè)務(wù)包括風(fēng)電機(jī)組的研發(fā)、制造與銷售，風(fēng)電場(chǎng)設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)管理，以及光伏電站運(yùn)營(yíng)管理業(yè)務(wù)。

截至目前，三一重能已具備2.XMW到5.XMW全系列機(jī)組研發(fā)和生產(chǎn)的能力。核心零部件生產(chǎn)方面，三一重能具備獨(dú)立研發(fā)生產(chǎn)制造風(fēng)機(jī)葉片、發(fā)電機(jī)的能力，以及部分其他核心零部件的設(shè)計(jì)能力。

根據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，2020年三一重能風(fēng)機(jī)裝機(jī)容量3.72GW，排名全球第10位。其中，陸上風(fēng)電裝機(jī)容量排名全球第9位。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，發(fā)行人2020年風(fēng)機(jī)裝機(jī)容量排名全國(guó)第7位。其中，陸上風(fēng)電裝機(jī)容量排名全國(guó)第6位。公司產(chǎn)品質(zhì)量與技術(shù)水平不斷提升，競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升。值得注意的是，公司在本輪搶裝潮中獲得較多訂單，預(yù)計(jì)2021年公司市場(chǎng)占有率排名有望進(jìn)一步提升。

三一重能的實(shí)控人為梁穩(wěn)根，梁穩(wěn)根同時(shí)控制三一集團(tuán)。三一集團(tuán)旗下子公司包括三一重工。因此，三一重能和三一重工存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

受益搶裝潮訂單

招股書顯示，2018年至2020年，三一重能營(yíng)業(yè)收入分別為10.35億元、14.81億元、93.11億元;凈利潤(rùn)分別為-3.35億元、1.26億元、13.72億元。

2018年至2020年，三一重能風(fēng)機(jī)及配件收入分別為7.78億元、8.78億元以及87.23億元。其中，三一重能應(yīng)用核心技術(shù)產(chǎn)生的收入，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為98.11%、98.47%及99.74%。

今年上半年，三一重能實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.48億元，同比增長(zhǎng)65.31%。公司表示，主要由于“搶裝潮”訂單持續(xù)執(zhí)行、市場(chǎng)需求旺盛所致。上半年，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.33億元，同比增長(zhǎng)177.92%。對(duì)于凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)的原因，公司表示，主要系設(shè)備銷售規(guī)模保持較高水平，同時(shí)出售風(fēng)電場(chǎng)子公司中贏方元新能源、郟縣紅石山風(fēng)電、濟(jì)源太行新能源實(shí)現(xiàn)投資收益所致。

公告顯示，三一重能此次擬募資30.32億元，用于新產(chǎn)品與新技術(shù)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、新建大兆瓦風(fēng)機(jī)整機(jī)生產(chǎn)線項(xiàng)目、生產(chǎn)線升級(jí)改造項(xiàng)目、風(fēng)機(jī)后市場(chǎng)工藝技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目、三一張家口風(fēng)電產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

“十四五”是碳達(dá)峰的關(guān)鍵期、窗口期，為踐行“2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年實(shí)現(xiàn)碳中和”重大戰(zhàn)略決策，三一重能表示，公司立志成為新能源領(lǐng)域優(yōu)秀“整體解決方案”提供商，成為風(fēng)電領(lǐng)域的三一重工。

進(jìn)入平價(jià)上網(wǎng)期

風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展格局與增長(zhǎng)速度受政策影響較大。得益于政策支持，近年來(lái)，風(fēng)電行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展。如上網(wǎng)電價(jià)保護(hù)、電價(jià)補(bǔ)貼、發(fā)電保障性收購(gòu)、稅收優(yōu)惠等政策均對(duì)風(fēng)電行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了積極影響。隨著風(fēng)電行業(yè)逐步成熟，風(fēng)力發(fā)電機(jī)組技術(shù)水平不斷提高、成本下降，上述支持和鼓勵(lì)政策逐步減少，自2014年開(kāi)始已連續(xù)多次下調(diào)陸上風(fēng)電項(xiàng)目標(biāo)桿電價(jià)。

根據(jù)2019年5月發(fā)布的《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》，2018年底之前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目，2020年底前仍未完成并網(wǎng)的，國(guó)家不再補(bǔ)貼;2019年1月1日至2020年底前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目，2021年底前仍未完成并網(wǎng)的，國(guó)家不再補(bǔ)貼。自2021年1月1日開(kāi)始，新核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目全面實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，國(guó)家不再補(bǔ)貼。

三一重能提示，風(fēng)電行業(yè)存在政策調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。如果未來(lái)各類扶持政策繼續(xù)退出，電價(jià)補(bǔ)貼取消，風(fēng)電場(chǎng)投資意愿可能下降，進(jìn)而導(dǎo)致風(fēng)電整機(jī)行業(yè)景氣度將下滑。

為實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)，需要對(duì)新能源發(fā)電行業(yè)保消納、促建設(shè)，為風(fēng)電行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展創(chuàng)造良好的局面。同時(shí)，風(fēng)電技術(shù)不斷進(jìn)步，風(fēng)電建造成本及度電成本迅速下降，隨著補(bǔ)貼逐步退出，風(fēng)電行業(yè)已進(jìn)入平價(jià)上網(wǎng)的發(fā)展新時(shí)期。